इस्तेमाल कैसे करें
d₁ = (ln(S/K) + (r − q + σ²/2)T)/(σ√T); d₂ = d₁ − σ√T। कॉल विकल्प का मूल्य = S exp(−qT) Φ(d₁) − K exp(−rT) Φ(d₂)। पुट विकल्प का मूल्य = K exp(−rT) Φ(−d₂) − S exp(−qT) Φ(−d₁)। इन सूत्रों में दरें और अस्थिरता दशमलव भिन्नों में हैं।
यह मॉडल केवल यूरोपीय शैली के ऑप्शन के लिए है, जिन्हें समाप्ति पर ही एक्सरसाइज़ किया जा सकता है। इसमें सतत लाभांश प्रतिफल, स्थिर दरें और अस्थिरता तथा शून्य लेन-देन लागत मानी जाती है। मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की प्रति इकाई के लिए है, प्रति कॉन्ट्रैक्ट के लिए नहीं। समाप्ति पर परिणाम आंतरिक मूल्य होता है; शून्य अस्थिरता पर यह निश्चित भुगतान का वर्तमान मूल्य होता है। यह मॉडल से निकला मूल्य है, बाज़ार भाव या ट्रेडिंग की सलाह नहीं।
उदाहरण
उदाहरण: यूरोपीय कॉल विकल्प का मूल्य = 10.450584। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत = 100, स्ट्राइक कीमत = 100, समाप्ति तक वर्ष = 1, सालाना अस्थिरता (%) = 20, निरंतर चक्रवृद्धि वाली जोखिम-मुक्त दर (%) = 5 और निरंतर चक्रवृद्धि वाला लाभांश प्रतिफल (%) = 0।
अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के उदाहरण परिणाम
इन उदाहरणों में इस्तेमाल किया गया सूत्र है स्ट्राइक प्राइस: 100; समाप्ति तक समय (वर्ष): 1; वार्षिक अस्थिरता (%): 20; सतत जोखिम-मुक्त दर (%): 5; सतत लाभांश प्रतिफल (%): 0. ये संदर्भ के लिए की गई गणनाएँ हैं, सुझाई गई सेटिंग नहीं.
| अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत | यूरोपीय कॉल ऑप्शन का मूल्य |
|---|---|
| 50 | 0 |
| 100 | 10.45 |
| 200 | 104.88 |
इस पेज का संदर्भ दें
ToolOctopus. “ब्लैक-स्कोल्स कैलकुलेटर.” अपडेट किया गया 7 अक्टूबर 2026. https://tooloctopus.com/hi/ब्लैक-स्कोल्स-कैलकुलेटर.
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